Category: производство

Category was added automatically. Read all entries about "производство".

Оптимизация по-техасски

В предыдущий нефтяной кризис, 2014-2016, аналитики любили повторять, что «сланцевая» нефть США выдержала удар, потому что резко повысила эффективность работы. В качестве примера обычно давался график с числом действующих буровых установок, вроде такого:


На нем число буровых падало в 3-5 раз, а объем добычи на это реагировал очень слабо. Объяснялось это тем, что в «строю» в конце концов остались только самые новые и производительные буровые установки — остальные стали нерентабельными. Зато те, что продолжали работать, брали не «количеством», а «качеством».

Но было и другое направление оптимизации, о котором почему-то вспоминают нечасто. Взгляните на этот график:


Collapse )
________________________________________________________________
Друзья, я начал вести канал в Телеграм: Экономика знаний. Подписывайтесь!

Так прав ли был Хабберт?

Валентин Гибалов написал пост, в котором подверг (обоснованной) критике теорию пика добычи минеральных ресурсов. Досталось и пионеру этой теории, Кингу Хабберту, который в своей публикации от 1956 года предсказал пик добычи нефти в США в 1960-ых годах. Через полвека, в наши дни «сланцевая революция» сделала этот прогноз несостоятельным.

Так справедливо ли теперь низвергать с пьедестала Кинга Хабберта и можно ли начинать хоронить теорию пиков? Давайте немного повременим с суровыми вердиктами. Сначала мне бы хотелось показать несколько важных нюансов.  

1. Мысли локально

Collapse )

Венесуэла теряет опору

Кризис в Венесуэле продолжает усугубляться. Скорость нарастания негативных явлений близка к катастрофической.

Нефтяная отрасль страны является главной опорой экономики, и вплоть до недавнего времени дела в ней были более-менее «благополучны» относительно общей ситуации. Но бесконечно держаться она всё-таки не могла. В декабре добыча нефти продолжила быстрое падение, на 100 тыс. барр./день (минус 5,5%) по сравнению с ноябрём.

В качестве одной из причин ухудшения положения можно назвать кадровые «чистки». 26 ноября президентом нефтяной госкомпании PDVSA и министром нефти был назначен Мануэль Кеведо. До этого г-н Кеведо генеральствовал в Нацгвардии. Видимо, он был выбран исключительно по причине своей лояльности.

Клан силовиков: г-да Кеведо и Сечин начинают плодотворное сотрудничество
Collapse )

Сколько нефти нужно, чтобы обрушить рынок?

GettyImages-528574174

Американская нефть плотных коллекторов выдержала удар. Крутое падение цен не убило «сланец», как это предсказывали некоторые эксперты-недоброжелатели. Более того, при нефти «за $50» США смогли восстановить добычу до предкризисного уровня — и останавливаться на этом не собираются.

Сейчас спекулятивные ожидания подняли цену марки Brent выше отметки $60/барр. Готовы ли американские нефтедобытчики в ответ на это нарастить добычу? Безусловно. И самый интересный вопрос — какие последствия принесёт этот рост. Вряд ли кто-то забыл 2014 год.

Что ж, зададим этот вопрос науке. Ведь «жестокий крах» 2014-го для некоторых исследователей стал возможностью собрать важные данные о механизмах и условиях работы рынка нефти. И, в частности, о том, как именно действует рост предложения на цены.

Именно эта сторона будет прекрасным дополнением ко второй волне «сланцевого» оптимизма. Ниже — краткий обзор некоторых научных публикаций, вышедших после нефтяного шока-2014 и посвященных моделированию рынка нефти.

Collapse )

Холодное ламповое импортозамещение

На прошлой неделе в Москве прошла Международная специализированная выставка «Импортозамещение» (забавное название, да). Мероприятие на столь актуальную тему удостоилось посещения нашего любимого премьера Дмитрия Анатольевича Медведева, из-за чего для простого народца выставка открылась на три часа позже.


В пустынных залах Крокус-Экспо премьер восхищался достижениями отечественной промышленности, бибикал клаксоном отечественного автобуса и принимал отечественные подарки. В качестве последнего выступил сделанный в Китае смартфон Inoi R7. Зато, заверили Медведева представители производителя, "он не связан ни с какими сервисами зарубежными, так что точно не отключат". Успокоенный гарантией бесперебойной связи с Twitter и Instagram, глава правительства поспешил на выездное заседание по вопросам импортозамещения.
Collapse )

Гигафабрики? Какие гигафабрики?

Интересное заявление вице-президента Panasonic Ёсио Ита, отвечающего за автопроизводственный бизнес компании.

Вопрос: «Планируете ли Вы дополнительные инвестиции в американский завод, управляемый совместно с «Тесла»?
Ответ: «Мы уже решили увеличить производственную мощность до 35 Гвт*ч батарей в год. Но, помимо этого, сейчас мы не имеем никаких конкретных планов вроде строительства нового цеха или расширения линии существующих цехов».

Напомню, что в феврале «Тесла» объявляла о планах по строительству еще трёх «гигафабрик». Речь шла об этапе утверждения мест их расположения. Позже, в июне, было уточнено, что их будет «две-три», располагаться они будут в США, конкретные места будут объявлены в конце 2017, и построены заводы будут в течение «нескольких лет». Нынешняя информация от Ита в этом свете выглядит неожиданно.

С одной стороны, вопрос был поставлен узко: речь шла только о площадке в Неваде, уже начавшей работу. Но для Ита было бы очень странно не упомянуть о перспективах дальнейшего расширения мощностей в США, даже не раскрывая дополнительных деталей.

Collapse )

Российская нефтяная отрасль: перспективы

На днях вышел прогноз состояния российской нефтяной отрасли до 2021 года, подготовленный Аналитическим кредитным рейтинговым агентством (АКРА). Прогноз исходил из продления соглашения о сокращении добычи нефти ОПЕК и странами, не входящими в картель, до конца 2017. По факту позавчера страны приняли решение продлить соглашение до марта 2018. В сценарии АКРА цена на нефть марки Urals в 2017 составит $54/барр. (фактически за январь-апрель 2017 - $51,84/барр.). В 2018-2021 цена будет немного расти с темпом 2% в год.

Несмотря на участие России в соглашении о сокращении добычи, в 2017 эксперты ожидают небольшой рост объемов добываемой нефти, на 1,5 млн. тонн. А всё потому, что после достигнутого в конце прошлого года решения РФ совсем не торопилась снижать фактическую добычу. На оговоренные уровни мы вышли только 27 апреля. Даже с учетом «снижения» в апреле 2017 было добыто на 630 тыс. тонн больше, чем годом ранее.

АКРА считает, что в 2018-2019 годах объем добычи нефти в РФ вырастет гораздо сильнее – 14,2 млн. т и 5,6 млн. т соответственно. Этому поспособствует ввод в эксплуатацию большого количества новых крупных месторождений. Аналитики полагают, что рентабельность добычи останется высокой. Ожидается, что в 2020-2021 гг. объем добычи существенно не изменится.
Collapse )

#MakeAmericaGreatAgain (Часть 2)

Начало здесь: Часть 1

Пушистые коробочки и железные котлы

Эта война стала именоваться войной за независимость Америки. Хорошо, но если мы посмотрим несколько глубже на цели этой войны? Ведь, как мы хорошо усвоили, одной независимостью сыт не будешь. И тогда мы приходим к важному наблюдению: одним из главнейших достижений американской Революции стал доступ к свободному мировому рынку. Именно так: американская держава рождалась и ковалась в горячих битвах за свободу внешней торговли. Это был краеугольный камень в основании американской государственности, залог его жизнеспособности.

Скорее всего, немалая часть американцев надеялась, что Революция Гiдностi станет удобным поводом «простить» долги британским кредиторам. Но для Британии, проигравшей на военном фронте, долг остался единственным более-менее значимым вопросом, за который еще стоило бороться. В итоге в мирном договоре от 3 сентября 1783 появился пункт, гарантировавший беспрепятственную выплату дореволюционных частных американских долгов.

Потирая руки, английские капиталисты сунулись было в США, предвкушая скорый возврат денежек… Но не тут-то было! Платить практически никто не собирался, и власти штатов поддерживали такую позицию. Неуверенные попытки федерального правительства заставить должников выполнять международные договоренности не имели особого успеха.

Collapse )

"Сланцевая" нефть США. Где предел?

В комментариях по поводу моей модели добычи трудноизвлекаемой нефти в США несколько человек указали на то, что процесс добычи не может «оптимизироваться» до бесконечности. Существует некий объективный предел (в модели его не было), на подходе к которому прогресс должен серьезно замедлиться и в конечном счете выйти на плато.

Это абсолютно правильная логика. Но здесь мы упираемся в количественную составляющую. Иными словами, модель опирается на конкретные данные по добыче. Если нам удается увидеть такую в логику в этих данных – всё замечательно. Если, по тем или иным причинам, данные не вписываются в такую логику – тем хуже для логики нам приходится опираться только на выявленные закономерности. Потому что в этом случае мы не можем количественно описать «пределы оптимизации» и адекватно встроить их в модель.

Так что мы ограничены прошлыми данными. И нам остается надеяться, что взаимосвязи, действовавшие в прошлом, останутся неизменными в ближайшем будущем – на прогнозном горизонте. Разумеется, никто не может гарантировать их неизменность.

Впрочем, если я не нашел «технологических пределов» в прошлых данных – значит, скорее всего, я плохо их искал. Всё-таки модель вышла довольно простой. Поэтому, вооружившись микроданными от Энно Питерса (shaleprofile.com), попробуем подступиться к этой проблеме еще раз.

[Продолжаем занимательное моделирование...]
Занимательное - потому что занимает немало времени :)

1. Начальный дебит и свит-споттинг

Энно Питерс скомпилировал огромный массив данных, с полнотой которого вряд ли могут соперничать другие открытые источники. Тем не менее, здесь мы сталкиваемся с несколькими помехами. Во-первых, в этих данных не выделено отдельно месторождение Ютика. Это не слишком крупное месторождение – в июне 2016 здесь добывалось 74,5 тыс. барр./день. Или 1,6% от расчетных объемов добычи «сланцевой» нефти США. Нюансами динамики добычи на Ютике, по большому счету, можно пренебречь. Так, с начала 2016 на месторождении не пробурено ни одной новой нефтяной скважины.

Другая помеха требует дополнительных расчетов. Дело в том, что данные не делают различий между газовыми и нефтяными скважинами. Это, в частности, искажает значения среднего дебита. (Заметим в скобках, что отдельные данные по добыче легких фракций тоже отсутствуют – это тоже не добавляет понимания).

Прямых данных по распределению скважин мне найти не удалось. Можно попробовать опереться на информацию по работе буровых от Baker Hughes. Подсчитав интегральное время работы буровых установок на 4-ёх месторождениях – Ниобрара, Игл Форд, Пермский бассейн и Уиллистон – мы получим, что оно распределено в соотношении 91% на нефть и 9% на газ. Предположим, что производительность буровых в обоих случаях одинакова. Также упрощенно представим, что добыча нефти на «газовых» скважинах равна нулю. И отнормируем значения среднего дебита с учетом помесячного ввода газодобывающих мощностей.

1

Кроме того, надо принять во внимание, что данные Питерса разбиты по календарным месяцам. Исходя из равномерного распределения ввода скважин в течение месяца, получается, что дебит за первый месяц фактически отражает лишь работу за 15 дней. Остается рассчитать «настоящую» производительность первого месяца работы скважины. Будем исходить из того, что дебит падает экспоненциально с темпом 14% в месяц. Тогда нам необходимо умножить исходные значения на 1,989 (громоздкие расчеты опускаю).

И вот – наконец – мы можем лицезреть близкие к реальным данные по начальной производительности «сланцевых» нефтяных скважин США. Помимо всего прочего, я сделал сезонное сглаживание для большей наглядности.

2
Получается любопытная картина. Пресловутый «технологический прогресс» в добыче трудноизвлекаемой нефти с конца 2012 г. не мог увеличить средний начальный дебит скважин. Заметный рост начался лишь в середине 2015. А причины этого стоит искать в количестве скважин, которые вводились в эксплуатацию.

3

Аккурат в конце 2012 года число «сланцевых» нефтяных скважин, ежемесячно вводимых в эксплуатацию, превысило 600. И вот совпадение – в середине 2015 года это число упало ниже 600.

Прогресс в технологиях нефтедобычи вовлекал в эксплуатацию участки, ранее считавшиеся неперспективными. Начальный дебит на таких участках необязательно был выше (он мог быть и ниже) – главное, чтобы добыча была экономически рентабельной.

Но справедливо и обратное. Если из-за внешних условий (падение цен на нефть) рентабельность ухудшается, исчезает смысл бурить многие участки. И здесь мы сталкиваемся с такими понятиями, как свит-споттинг (англ. sweet spot – «желанное место») и хай-грейдинг (англ. high-grade – «высокая категория»). Они обозначают сокращение буровой активности, при этом в инвестиционных планах остаются самые лучшие участки. Именно этот «естественный отбор» привел к увеличению среднего начального дебита в последний год.

Теперь самое время попробовать количественно описать свит-споттинг. В качестве объясняющих факторов будут выступать число новых добывающих скважин за месяц и линейно растущая со временем переменная, отражающая технический прогресс. Получим:

4 (1)
где Si – число нефтяных скважин, начавших добычу в месяце i;
i = 1, 2, … , n; за i = 1 принимается январь 2011.

5
Неплохо!

2. Число буровых установок

Теперь вернемся к графику помесячного ввода скважин в эксплуатацию. И вспомним про другой показатель, на который часто ссылаются при разговоре о добыче нефти в США – число работающих буровых установок:

6
До середины 2012 эти две серии росли примерно одинаковым темпом. После этого рост числа буровых ощутимо замедляется. Однако новых скважин вводится всё больше и больше. Это и есть та самая «оптимизация» производственных процессов.

Очевидно, что ввод скважин запаздывает по отношению к числу буровых в работе. Так, парк работающих буровых начал сокращаться уже в ноябре 2014, а ввод скважин в эксплуатацию – только в январе 2015.

В июне 2016 начали добычу 400 нефтяных скважин – примерно столько же, сколько в октябре 2011. Но если в 2011 в предшествующие месяцы работало порядка 1000 буровых, то в 2016 – лишь около 350.

И за это надо сказать спасибо оптимизации? Да, но дело не только в ней. Напомню, что бурение является лишь одним из этапов на пути получения нефти из плотных коллекторов. После окончания работы буровой необходимо провести гидроразрыв пласта, а также завершить обустройство необходимой инфраструктуры. По тем или иным причинам нефтедобывающие компании могут откладывать эти этапы «на потом». В результате на месторождении формируется фонд «незаконченных» скважин – drilled but uncompleted wells inventory (DUC). Запуск таких скважин совершенно не зависит от работы буровых и потому искажает связь между бурением и новой добычей.

Насколько сильно? У Энно Питерса нет данных по Техасу (Игл Форд и большая часть Пермского бассейна). Но и без них цифры выглядят весьма большими:
7
Так, с июля 2013 по ноябрь 2014 число оставленных «про запас» скважин в среднем увеличивалось на 63 в месяц. А число добывающих скважин здесь росло в среднем на 350 в месяц. То есть фактически в этот период производительность буровых «занижалась», если смотреть только на показатели добычи.

Затем ситуация развернулась. В последний эпизод снижения числа DUC скважин, начавшийся в 2016, их фонд уменьшился на 229 единиц. Начали добычу за этот период 954 скважины. Соответственно, почти четверть «новых» добывающих скважин могли быть пробурены в 2015 и раньше.

Стоит обратить внимание на то, что снижение фонда DUC примерно совпадает с замедлением динамики (падением) числа работающих буровых. Это облегчает задачу в построении зависимости между последним показателем и вводом скважин в эксплуатацию.
Смоделированная зависимость дает наилучшие результаты при 2-хмесячном запаздывании S:

8 (2)
где R – среднее за месяц число работавших по нефти буровых установок.

9
Высокая степень соответствия модели реальным результатам. Однако практическая полезность этой модели ограничивается теми самыми 2-мя месяцами, на которые запаздывает ввод скважин.

3. Цена нефти и предыдущие расчеты

Чтобы «заглянуть в будущее» дальше, нам потребуется иной, хотя и уже знакомый, набор данных. Выше мы уже отметили, что на объемы ввода скважин влияет и прогресс в практиках нефтедобычи, и цена на добываемое сырье. Удастся ли нам отыскать работающую зависимость ввода от цен на нефть? Давайте попробуем:

10 (3)
где W – средняя за предшествующие 9 месяцев цена WTI, $/барр.

11
Вполне достойная результативность. Наконец-то в регрессии появляется логарифмический компонент для «технического прогресса», то есть этот самый прогресс со временем замедляется.

Можно объединить функции (1) и (3) для расчета объема новой добычи в зависимости от цены. Тогда для отрезка 2011-2016 получим:
12
И здесь самое время вспомнить про предыдущую версию модели «сланцевой» нефтедобычи. Напомню, что там полученный коэффициент детерминации для новой добычи составил всего 0,804 - т.е. в 2,7 раза хуже. Можем ли мы встроить регрессии (1) и (3) в ту модель?

Увы, не все так просто. Мы упираемся в проблему сопоставимости данных. В предыдущей модели мы использовали данные из Drilling Productivity Report Минэнерго США. И вот что обнаруживается при сравнении с датасетом Энно Питерса:
13
Как говорится, есть что-то общее, но говорить о соответствии не приходится. Очевидно, что различия обусловлены разной методологией. Так, данные Питерса учитывают только горизонтальные скважины скважины с горизонтальными участками, возможно разное определение границ месторождений и т.п. Конкретика для нас не так и важна. По-настоящему важен следующий график…
14
...На котором видно, что динамика изменения нефтедобычи по данным Питерса мало отличается от Drilling Productivity Report (DPR) и всё так же существенно определяет динамику добычи нефти в США в целом.

Тем не менее, нам потребуется пересчитать регрессию по падению дебита на существующих скважинах. Новая серия для падения дебита может быть не слишком точной с календарной точки зрения, т.к. мы рассчитываем ее на основе данных по вводу скважин в эксплуатацию. Однако календарное смещение не слишком велико, а падение дебита – довольно инертный показатель… В теории. На практике же обнаруживается приличная волатильность:
15
Сразу видно, какой источник увлекается теоретизацией :) Волатильность может объясняться не очень точной отчетностью на уровне нефтедобывающих компаний. Интереснее другое: совокупный объем добычи согласно DPR на 29%-233% превышал объем, который показывают микроданные. А величина падения дебита в обоих источниках оказывается очень близкой. Это вызывает сомнения в адекватности данных DPR.

Тем не менее, нам остается работать с теми данными, что мы имеем. В данном случае будем опираться на датасет Энно Питерса. Как и раньше, для падения дебита в качестве объясняющих переменных выступают объем добычи и объем недавнего ввода скважин:

Di = - 0,0511 * Pi-1 – 0,282 * Ni-1 – 14589; (4)
где D – падение дебита на скважинах, введенных в эксплуатацию ранее периода i, барр./день (имеет отрицательный знак);
P – совокупный объем добычи;
Ni – объем добычи из скважин, введенных в эксплуатацию в период i.

16


[Уточненные прогнозы]После проделанной работы мы можем вновь обратиться к прогнозированию. Сценарные условия те же, что и в предыдущей модели. Для первых шести прогнозных периодов используется усредненный результат регрессий (2) и (3), взвешенный обратно пропорционально доле необъясненной дисперсии. Дальнейшие периоды рассчитываются исходя из регрессии (3).

1. «Нейтральный» сценарий. Цена на нефть устанавливается на отметке $49 за баррель до конца прогноза.
17
По сравнению со старыми расчетами падение добычи трудноизвлекаемой нефти в США ожидается более продолжительным, но глубина падения отличается не так сильно. Дно будет достигнуто в 1 квартале 2017. К этому времени добыча снизится еще на 250 тыс. б/д к уровню лета 2016. К концу 2017 добыча вернется примерно на этот уровень. Расхождение со старой моделью на декабрь 2017 – минус 160 тыс. барр./д.

2. «Позитивный» сценарий. Цена на нефть линейно растет до $55/барр. в январе 2017, затем до $65/барр. в июне 2017 и остается на данном уровне до конца 2017.

18
При «высоких» ценах на нефть динамика добычи будет отличаться от других сценариев только в 2017 году. Здесь мы видим гораздо более сильный рост. В декабре 2017 по сравнению с летом 2016 добыча может вырасти на 500 тыс. б/д. Это достаточно сильный рост предложения для глобального рынка. И опять старая модель дает завышенную оценку, расхождение в декабре 2017 составляет минус 230 тыс. барр./д.

3. «Негативный» сценарий. Цена на нефть линейно снижается до $40/барр. в январе 2017 и остается на данном уровне до конца 2017.

19
Цена 40 долларов за баррель будет угнетающе действовать на добычу нефти из плотных коллекторов в США. Собственно, где-то чуть выше $40/барр. и проходит предел способностей американской «сланцевой» нефти. В данном сценарии в конце 2017 добыча может упасть еще на 400 тыс. б/д по сравнению с летом 2016. Как видим, старая модель была слишком оптимистична к американскому «сланцу». В «негативном» сценарии расхождение между двумя версии составляет минус 130 тыс. барр./д.

Итак, прогнозы немного пересмотрены вниз. Но выводы, указанные для предыдущей версии модели, остаются справедливыми и для нынешней. Повторю их вновь здесь:
Динамика добычи трудноизвлекаемой нефти является очень чувствительной к нынешнему уровню цен. Рост цены на $10/барр. реально может изменить объем добычи в Северной Америке. А значит, дальнейшее повышение цен возможно лишь в случае достаточно серьезного дефицита предложения на глобальном рынке.

UPDATE от 28.02.2017:
Уважаемый onemorefake попросил сверить  предсказательную способность модели с фактической динамикой нефтедобычи. Сверка натолкнулась на неожиданные обстоятельства: данные по добыче на сайте shaleprofile.org за это время были существенно пересмотрены, причем пересмотр уходит куда-то далеко в прошлое. В итоге для сопоставления я решил использовать динамику добычи относительно декабря 2015, где различие старой и новой версий невелико:
пересмотр
Как видим, расхождение в июне 2016 составляло 115 тыс. барр./день, и за следующие 4 месяца оно примерно сохранялось. Что говорит в пользу достоверности модели. Рост в октябре 2016 был исключительно за счет Баккена. В комментариях на shaleprofile.com эта неожиданность обсуждалась, и ребята пришли к выводу, что это был единоразовый скачок. Динамика следующих месяцев это предположение подтвердила.

По прогнозным данным видно, что падение добычи замедляется. Скорее всего, март-апрель 2017 будет минимумом, и в мае начнется рост.

"Сланцевая" нефть США. Модель, прогнозы

Добыча трудноизвлекаемой нефти в США идет в условиях низких цен уже достаточно долго, чтобы можно было по ее динамике попытаться создать правдоподобную модель. Сама модель под первым спойлером, результаты прогнозирования – под вторым.

[Модель (можно пропустить)]

Итак, моделировалась общая добыча нефти на 5 американских месторождениях: Баккен, Игл Форд, Ниобрара, Пермский бассейн и Ютика. В совокупности эти месторождения представляют собой почти всю добычу трудноизвлекаемой нефти США. В свою очередь, динамика добычи нефти на этих площадках в значительной мере обуславливала динамику добычи США в целом:

7
В качестве источника данных использовался Drilling Productivity Report американского Energy Information Administration. Для построения модели использовались данные с января 2011 по июль 2016.

Модель имеет вид:
Pi = Pi-1 + Ni + Di ;
где P – совокупный объем добычи,
N – объем добычи из скважин, введенных в эксплуатацию в период i,
D – падение дебита на скважинах, введенных в эксплуатацию ранее (имеет отрицательный знак).

Существующие данные по P и D брались из Drilling Productivity Report. N вычислялось как разница между приростом добычи за месяц и падением дебита на ранее введенных скважинах.

Изначально предполагалось, что падение дебита линейно зависит от объема добычи:

1
Однако aleksey_el указал, что на этот показатель также должен влиять и объем недавно введенных в эксплуатацию мощностей. Поскольку чем «моложе» скважина, тем больше абсолютный размер падения ее дебита за месяц. Действительно, такой подход позволяет описать поведение серии одним уравнением. Лучший результат достигается, если мы берем в качестве переменной усредненный объем новой добычи за предшествующие 3 месяца.
2
Модель позволяет объяснить «переход» серии на новую траекторию в 2015 г. Хотя отрезок, на котором происходил переход, по-прежнему плохо описывается регрессией:

1
Уточнение уравнения падения дебита повлияло на расчетные прогнозные значения (см. ниже). Во всех сценариях уточненный расчет привел к уменьшению прогноза добычи на декабрь 2017. Уменьшение составило от 74 тыс. до 112 тыс. барр./д. (1,6% - 2,1% от объема добычи). Чем больше было прогнозное значение добычи на конец прогнозного периода, тем сильнее коррекция.

С добычей нефти из новых скважин дело обстоит немного сложней.

2
Ввод нефтедобывающих мощностей с января 2011 по декабрь 2014 рос линейно. Затем серия демонстрирует сложное поведение. Очевидно, что цена нефти имеет существенное влияние на этот показатель. Также очевидно, что имеется временной лаг между уровнем цен на нефть и вводом нефтедобывающих мощностей.

Прирост темпа ввода новых мощностей – очень шумная серия:
3
Попытка увязать прирост темпа ввода с ценой WTI не приносит четкого результата. Наилучшая связь имеется при lag=4.

4
Пробуем пойти другим путем и вычислить многофакторную зависимость. После непродолжительных поисков выяснилось, что эффективность модели резко повышается, если мы вводим переменную, линейно растущую со временем. Очевидно, что такая переменная может отражать технический прогресс и адаптацию нефтедобытчиков к новым рыночным условиям. После оптимизации решено остановиться на очень простой модели, в которой объем ввода зависит только от цены на нефть (лучший результат при lag=5) и времени:

Ni = 73,04 * Wi-5 * i -1212,1 * i + 113534 ;
где W – среднемесячная цена нефти WTI, $/барр.;
i = 1, 2, … , n; за i = 1 принимается январь 2011.

5


[Прогнозы]

Опираясь на данную модель, попробуем спрогнозировать объем добычи нефти на 5 «сланцевых» месторождениях до конца 2017 г. при разных сценариях:
1. «Нейтральный». Цена на нефть устанавливается на отметке $49 за баррель до конца прогнозного периода.
2. «Позитивный». Цена на нефть линейно растет до $55/барр. в январе 2017, затем до $65/барр. в июне 2017 и остается на данном уровне до конца 2017.
3. «Негативный». Цена на нефть линейно снижается до $40/барр. в январе 2017 и остается на данном уровне до конца 2017.

3

Лично для меня результат оказался неожиданным. Как видим, модель показывает умеренно оптимистичные прогнозы для нефти плотных коллекторов США. Отметка «65 долларов за баррель» действительно может означать вторую волну «сланцевой революции». При таком сценарии прошлогодний максимум добычи будет вновь повторен на рубеже 2017/2018.

«Нейтральный» сценарий означает более скромный рост добычи. В ближайшей перспективе цена $49/барр. не способна компенсировать объемы, выпавшие в 2015-2016.

Однако даже более низкие цены, видимо, не смогут дальше обрушить добычу трудноизвлекаемой нефти. При сорока долларах за бочку вероятно незначительное сокращение добычи от текущего уровня.

Косвенным подтверждением адекватности модели я считаю краткосрочный прогноз Министерства энергетики США. В версии прогноза на сентябрь 2016 краткосрочный минимум добычи также приходится на третий квартал этого года. После этого наблюдается стагнация добычи. В общем виде версия прогноза Минэнерго США близка нашему «негативному» сценарию. Хотя она исходит из более высокой цены на нефть в 2017 - $50,58 за баррель.

На мой взгляд, полученные результаты интересны тем, что показывают: динамика добычи трудноизвлекаемой нефти является очень чувствительной к нынешнему уровню цен. Рост цены на $10 реально может изменить объем добычи в Северной Америке. А значит, дальнейшее повышение цен возможно лишь в случае достаточно серьезного дефицита предложения на глобальном рынке.

UPDATE: Новая версия модели здесь >>



[Предыдущая модель: Северная Дакота]

Модель добычи нефти в Северной Дакоте, которую я делал в начале года, пока оправдывает ожидания. Хотя в достаточности исходных данных я тогда сомневался. Прогноз по приросту фонда скважин на 100 ед. в месяц оказался очень оптимистичным. По факту за полгода фонд вырос лишь на 123 ед.

Собственно результаты - падение добычи нефти в С. Дакоте с декабря 15 по июнь 16:
модель – 152 тыс. б/д;
факт126 тыс. б/д.