August 13th, 2013

Потребительский кредит: угроза из регионов

Аналитики Наталия Орлова и Дмитрий Долгин (Альфа-банк) рассказывают нам о своих находках по теме розничного кредитования в РФ.
В обзоре отмечается, что  34 млн. россиян имеют на текущий момент активный кредит. Это 45% от экономически активного населения страны. Цифра, видимо, дана для всех видов кредитов, вкл. ипотечный.
По оценкам Альфа-банка, на долю Москвы приходится треть от общего объема кредитного портфеля, остальное приходится на другие регионы. Аналитики провели анализ ситуации для 22 наиболее крупных субъектов РФ, на которые приходится 80% розничного кредитного портфеля и 60% населения страны. Выяснились значимые особенности в специфике кредитной нагрузки и показателях обслуживания для каждого региона.

Аналитики выявили два фактора, которые влияли на степень ухудшения кредитных показателей во время недавнего кризиса. Во-первых, «...скачок уровня просроченной задолженности в 2007-2010 гг. был тесно связан с экономической структурой региона. Так, самый высокий рост просроченной задолженности наблюдался в регионах с высокой долей обрабатывающей промышленности в структуре региональной экономики». Во-вторых, «…следует учитывать и степень перегрева кредитного рынка до кризиса: самый высокий рост просроченной задолженности наблюдался и в регионах, в которых в течение трех лет до 2009 г. наблюдалось самое быстрое снижение частных нетто-сбережений (разница между розничными депозитами и розничными кредитами)».
Первый фактор принят банками во внимание: «Банки пытаются сократить присутствие в регионах с высокой долей обрабатывающей отраслей в структуре региональной экономики». Со вторым фактором ясности меньше, но стоит обратить внимание на регионы с наиболее высокими темпами роста кредитования. Поскольку рост в различных регионах наблюдается неравномерный. Нынешние темпы роста – 30% в сред. по России – даже с поправкой на инфляцию уже гораздо скромнее, чем 70% в год в 2004-2008. Но и такая экспансия несет в себе риски. Ниже матрица с распределением исследуемых регионов по темпам роста розничного кредита:
1
Кроме того, выделяется еще два потенциальных источника риска: отношение накопленного долга к располагаемым доходам и долю ипотечных кредитов в региональном портфеле. Понятно, что рассматривать эти два фактора надо в комплексе, поскольку большая доли ипотеки будет вести к увеличению показателя долг/доходы, при этом качество заемщиков будет явно выше.Collapse )